Stock options practice

Você já pensou em comprar ações de uma determinada empresa, mas simplesmente não tem o dinheiro para fazer um comércio Ou talvez você tenha ouvido notícias sobre uma empresa e, embora para si mesmo, que o preço das ações esteja prestes a subir Ou talvez você tenha sempre apenas queria saber mais sobre a escolha de ações Graças à tecnologia de bolsa de valores virtual, simuladores do mercado de ações que permitem escolher títulos, fazer negócios e acompanhar os resultados sem arriscar um centavo tão próximo quanto o teclado ou o celular. O que é um jogo do mercado de ações Os jogos do mercado de ações online são programas simples e fáceis de usar que imitam o funcionamento real dos mercados de ações. A maioria dos jogos do mercado de ações dá aos usuários 100.000 de dinheiro para começar. A partir daí, os jogadores que compram a maioria das ações são aqueles que estão disponíveis na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na Nasdaq e na Bolsa de Valores Americana (AMEX). A maioria dos simuladores de ações on-line tenta combinar tanto quanto possível as circunstâncias da vida real e o desempenho real. Muitos cobram taxas e comissões de corretores. Esses encargos podem afetar significativamente a linha de fundo de um investidor, e incluí-los em negociações simuladas ajuda os usuários a aprender a considerar esses custos ao tomar decisões de compra. Ao longo do caminho, eles também aprenderão as noções básicas de finanças e aprenderão a terminologia básica de investimento, como negociações de momentum, short e índices P / E. Algumas advertências Essas habilidades úteis podem ser aplicadas a uma conta de negociação real. É claro que, no mundo real, existem vários fatores que afetam as decisões de negociação e investimento, tais como tolerância a risco, horizonte de investimento, objetivos de investimento, questões de tributação, necessidade de diversificação e assim por diante. É impossível levar em conta a psicologia do investidor porque o dinheiro vivo real não está em risco. Além disso, embora o Investopedia Stock Simulator venha a replicar a experiência real da negociação, atualmente não oferece um ambiente de negociação em tempo real com preços ativos. No entanto, para a maioria dos usuários, o atraso de 15 minutos na execução do trade não prejudicará sua experiência de aprendizado. Simulador de Acções Investopédias: Jogue o seu caminho para os lucros O Investopedia Stock Simulator está bem integrado com o conteúdo educacional familiar dos sites. Usando dados reais dos mercados, a negociação ocorre no contexto de um jogo, que pode envolver a entrada em um jogo existente ou a criação de um jogo personalizado que permite ao usuário configurar as regras. Opções, margem de negociação, taxas de comissão ajustáveis ​​e outras opções fornecem uma variedade de maneiras de personalizar os jogos. A partir daí, um menu fácil de navegar permite que os usuários atualizem seus perfis, analisem suas participações, negociem e verifiquem seus rankings, pesquisem investimentos e revejam seus prêmios (que podem ser ganhos por completar várias atividades). Pense que você tem o que é preciso Resolver problemas de opções mistas na série 7 Uma observação especial: Em qualquer estratégia que combine estoque com opções, a posição de estoque tem precedência. Isso ocorre porque os contratos de opções expiram - os estoques não. Protegendo Posições de Ações: Hedging Vamos começar com estratégias de hedge. Vamos olhar para as longas sebes e sebes curtas. Em cada caso, o nome do hedge indica a posição de estoque subjacente. O contrato de opções é uma forma temporária de seguro para proteger a posição acionária do investidor contra movimentos adversos no mercado. (Para leituras relacionadas, consulte Guia para iniciantes de hedge.) Long Hedges Long Stock e Long Put Uma posição comprada em ações é otimista. Se o mercado de uma ação cair, o investidor com a posição de estoque longo perde. Lembre-se: Se um investidor precisa proteger uma posição acionária com opções, o investidor deve comprar o contrato (como um contrato de seguro) e pagar um prêmio. Coloca in-the-money (tornar-se exercível) quando o preço do mercado de ações cai abaixo do preço de exercício. O put é uma apólice de seguro para o investidor contra uma queda no mercado. (Para ler mais, confira Preços Mergulhando Compre Uma Put e Introdução Para Colocar a Escrita.) Vamos dar uma olhada em algumas perguntas que ilustram uma das muitas abordagens que o exame pode levar a esse assunto. Para esses exemplos, altere bem apenas as opções de múltipla escolha que poderiam ser fornecidas para a mesma pergunta. Exemplo 1 Um representante registrado tem um cliente que comprou 100 ações da ação XYZ a 30 / ação. A ação se valorizou para 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo. ganhos não realizados. Qual das seguintes estratégias provavelmente seria a melhor recomendação para esse cliente A. Vender chamadas no estoque B. Comprar chamadas no estoque C. Vender põe no estoque D. Comprar põe no estoque Resposta: D. Explicação: Isso é uma questão básica de estratégia. O cliente deseja fixar ou definir seu preço de venda para o estoque. Quando ele compra as ações, o preço de venda (ou entrega) da ação é o preço de exercício da peça até o vencimento. A posição de estoque longo é otimista, então, para conter um movimento descendente, o investidor compra puts. Os puts longos são de baixa. Exemplo 2 Agora, usando a mesma pergunta, vamos ver um conjunto diferente de respostas. Comprar XYZ 50 puts Vender XYZ 40 calls Comprar XYZ 40 puts Vender XYZ 50 calls Resposta: C. Explicação: Esse conjunto de respostas vai um pouco mais profundamente na estratégia. Ao comprar opções com um preço de exercício (40), o investidor fixou o preço de venda (XYZ) de 40 até as opções expirarem. Por que não comprar o 50 put? Quando o mercado está em 40, um put com greve preço de 50 estaria no dinheiro por 10 pontos. Lembre-se, os preços de exercício mais altos são mais caros. Essencialmente, o investidor estaria comprando seu próprio dinheiro, se ele comprasse os 50 colocados neste caso. Vamos tentar alguns outros. Exemplo 3 Um investidor compra 100 ações da XYZ a 30 / ação e uma XYZ 40 coloca 3 para proteger a posição. Ao longo de oito meses, a ação valoriza-se para 40 / ação. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado global que pode aniquilar seu prejuízo. ganhos. Qual é o ganho máximo para este investidor 7 / share 4 / share 3 / share Resposta Ilimitada: D. Explicação: Esta é uma pergunta um pouco enganosa. Lembre-se: A posição de estoque tem precedência. Uma posição de estoque longa é alta, e lucra quando o mercado sobe. Não há, teoricamente, limite quanto ao mercado pode subir. Agora vamos dar uma olhada diferente nessa questão: Exemplo 4 Um investidor compra 100 ações da XYZ a 30 / ação e uma XYZ 40 coloca 3 para proteger a posição. A ação se valorizou para 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que a ação é um bom investimento de longo prazo com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo. ganhos não realizados. Se as ações da XYZ caírem para 27 e o investidor exercer a put, qual será o lucro ou a perda na posição coberta. Loss of 3 / share Ganho de 4 / share Perda de 7 / share Ganho de 7 / share Resposta: D. Explicação: Track o dinheiro como mostrado no gráfico abaixo: Aqui está outra abordagem comum para este tipo de pergunta: Exemplo 5 Um investidor compra 100 ações da ação XYZ a 30 / ação e uma XYZ 40 coloca 3 para proteger a posição. A ação se valorizou para 40 / ação nos últimos oito meses. O investidor está confiante de que o estoque é um bom investimento de longo prazo, com potencial de crescimento adicional, mas está preocupado com uma fraqueza de curto prazo no mercado como um todo, que poderia aniquilar seus ganhos não realizados. Qual é o ponto de equilíbrio dos investidores para essa posição 40 37 33 47 Resposta: C. Explicação: Olhe para a cruz na pergunta anterior. O investimento original dos investidores era de 30 e, em seguida, o investidor comprou o put por 3 (30 3 33). Para recuperar seu investimento original e o prêmio das opções, o estoque deve ir para 33. Ao exercer o put, no entanto, o investidor mostrou um lucro de 7 / ação ou 700. Agora, vamos olhar para o outro lado do mercado. Short Hedges Short Stock e Long Call Observamos acima que a posição de estoque tem precedência. Lembre-se: quando um investidor vende ações a descoberto, ele espera que o mercado dessa ação caia. Se a ação sobe, o investidor teoricamente tem uma perda ilimitada. Para se assegurar, os investidores podem comprar chamadas no estoque. A posição de estoque curta é baixa. A longa ligação é alta. Um investidor que venda ações a descoberto é obrigado a substituir as ações. Se o preço das ações subir, o investidor perde. O investidor compra uma chamada para definir (ou fixar) o preço de compra. Até que o contrato de opções expire, o investidor não pagará mais do que o preço de exercício da ação. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling.) Exemplo 6 Suponha que um investidor tenha vendido 100 ações da MNO a 75 ações e se sinta confiante de que o preço das ações cairá no mercado no futuro próximo. Para se proteger contra um aumento súbito de preço, um representante registrado recomendaria qual das seguintes opções Vender uma oferta de MNO. Compre um MNO put. Vender uma chamada MNO. Compre uma chamada MNO. Resposta: D. Explicação: Esta é uma questão de estratégia direta. A definição básica de um hedge curto é o estoque curto mais uma chamada longa. O investidor deve comprar o seguro para proteger a posição de estoque. Agora vamos tentar uma abordagem diferente. Exemplo 7 Um investidor vendeu 100 ações da FBN com 62 ações e compra uma FBN em janeiro de 65. 2. Se a ação da FBN subir para 70 e o investidor fizer a ligação, qual será o ganho ou a perda nessa posição 2 / ação 5 / partilhar 8 / share Resposta ilimitada: B. Explicação: Siga o dinheiro. O investidor vendeu a ação a 62, comprou a ligação para 2 e depois, ao fazer a ligação, pagou 65. A perda é de 5 / ação. Recapitulação: Como você pode ver, as coberturas longas e curtas são estratégias de imagem espelhada. Lembre-se, a posição de estoque tem precedência e o investidor deve pagar um prêmio (comprar um contrato) para proteger a posição de estoque. Se a questão se refere à proteção, a cobertura é a estratégia. Criando renda com opções de Stock Plus A primeira e mais popular dessas estratégias é escrever chamadas cobertas. (Para ler mais, veja Come One, Come All - Covered Calls.) Chamada Coberta Long Stock Plus Chamada Curta Chamadas cobertas (vendas) cobertas é a mais conservadora das estratégias de opções. Lembre-se de que, quando um investidor vende uma chamada, ele é obrigado a entregar a ação pelo preço de exercício até que o contrato expire. Se o investidor possui a ação subjacente, então ele ou ela está coberto e pode entregar se exercitado. O exame da Série 7 pode lhe dar uma dica usando a palavra renda, como no Exemplo 8, abaixo. Exemplo 8 Um investidor possui 100 ações da PGS. A ação tem pago dividendos regulares, mas mostrou muito pouco potencial de crescimento. Se o investidor estiver interessado em criar renda e reduzir o risco, o representante registrado deve recomendar qual das seguintes estratégias Compre uma chamada no PGS. Compre um put no PGS. Vender uma chamada no PGS. Vender um put no PGS. Resposta: C. Explicação: Esta é uma situação clássica de chamada coberta. O prêmio de chamada recebido cria a receita e, ao mesmo tempo, reduz o risco de queda. Vamos adicionar alguns números à situação e fazer algumas perguntas adicionais: Exemplo 9 O investidor tem 100 anos de participação PGS em 51 e escreve um PGS em 55 de maio. 2. Qual é o ganho máximo dos investidores nesta estratégia 2 / share 3 / share 5 / share 6 / share Resposta: D. Explicação: Mais uma vez, siga o dinheiro. Veja a / cruz abaixo: Exemplo 10 Tome a mesma situação como no Exemplo 9 e faça a pergunta: O que é o ponto de equilíbrio dos investidores 55 53 49 45 Resposta: C. Explicação: O investidor detinha as ações em 51. Quando o investidor vendeu a ação Em 2, o ponto de equilíbrio foi reduzido para 49, porque esse é o montante que o investidor tem em risco. 49 é também a perda máxima nessa posição. Uma chamada coberta aumenta a renda e reduz o risco. Esses são os dois objetivos dessa estratégia conservadora. A estratégia funciona melhor em um mercado relativamente plano a levemente otimista. Os investidores devem estar cientes de que: Short Stock Plus Short Put Outra estratégia, e muito mais arriscada, envolve escrever um put quando o investidor tem uma posição vendida no mesmo estoque. Esta posição é uma estratégia muito baixa. Lembre-se, a posição do estoque tem precedência. Exemplo 11 Um investidor vende 100 ações MPS a 70 e simultaneamente grava uma MPS 70 put 3. Qual é o ganho máximo nessa estratégia 73 / ação 70 / ação 67 / ação 3 / ação Resposta: D Explicação: O investidor vendeu a ação em 70 e o put em 3. O investidor agora tem 73 / share na conta. Se o mercado cair abaixo de 70, a put será exercida e as ações serão entregues ao investidor, que pagará o preço de exercício de 70 pela ação e usará a ação para substituir as ações emprestadas. O ganho é 3 / share. Siga o dinheiro como na / cruz abaixo: Exemplo 12 Outra questão relacionada a este cenário: Qual é a perda máxima Ilimitada 3 / ação 70 / ação 63 / ação Resposta: A Explicação: O investidor que detém uma posição de ação curta perde quando o mercado começa a subir. Este investidor vai quebrar mesmo quando o mercado vai para 73, porque esse é o valor na conta. Acima de 73 / ação, o investidor tem perdas, que têm o potencial de serem ilimitadas. No exame da Série 7, há relativamente poucas perguntas sobre essa estratégia. Reconheça, no entanto, o ganho máximo, perda máxima e equilíbrio - apenas no caso. Resumo As opções com posições de ações têm dois objetivos básicos: 1. Proteção da posição acionária por meio de hedge 2. Criação de receita pela venda de uma opção contra a posição acionária. As estratégias descritas aqui podem ser altamente arriscadas ou muito conservadoras. No exame da Série 7, o candidato deve primeiro reconhecer qual recomendação de estratégia é necessária e depois seguir o dinheiro para encontrar a resposta correta. (Para tudo o que você precisa saber para o exame da Série 7, consulte nosso Guia de Estudo Online do Free Series 7.) Uma medida da parcela ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente e a quantidade de crédito que as corretoras e empresas corroboram. Como as opções de ações costumavam ser o domínio dos traders profissionais ou em período integral. Mas muitos investidores típicos estão vendo as opções como ferramentas valiosas, mesmo para investimentos de longo prazo. Mesmo um investidor diversificado de longo prazo, comprando e mantendo, não pode ignorar as ações de proteção, por exemplo. Posições de proteção são opções de ações que agem como apólices de seguro para uma carteira de ações. Essas opções, por um preço, permitem que você proteja seu portfólio de desastres completos. Eles valem a pena considerar por alguns investidores nervosos. Mas os postos de proteção são apenas uma das centenas de estratégias de opções de ações em potencial. As estratégias de opções vão do simples ao complexo entorpecedor da mente. E você é sábio querer ter tempo para aprender sobre as opções antes de saltar dentro Há várias maneiras de aprender a negociar opções. Você vai querer escolher o método que funciona para você: 8226 lendo um livro. Existem muitos livros sobre negociação de opções. Um dos meus favoritos, no entanto, é o The Options Playbook. que é disponibilizado pela corretora on-line TradeKing. O livro está cheio de diagramas que se assemelham a peças de futebol gravadas no quadro-negro. Esses diagramas são fundamentais para ajudar os investidores iniciantes a entenderem o que estão entendendo com estratégias diferentes. Este livro não é tão técnico quanto outros textos de opções que eu li. 8226 lendo tutoriais on-line. Quase todas as corretoras on-line oferecem seções de ajuda e perguntas freqüentes sobre opções de investimento. Você encontrará essas seções nas seções de educação ou ajuda da maioria dos principais sites de corretoras de ações. Da mesma forma, o The Chicago Board Options Exchange. ou CBOE, opera um site de aprendizagem on-line chamado The Options Institute. Você encontrará seminários on-line sobre opções de investimento, definições e um jogo on-line para ajudá-lo a testar seu conhecimento sobre opções de investimento. 8226 Fazendo. Para alguns investidores, a ideia de sentar e ler um livro é muito assustadora. Às vezes, fazer alguma coisa é a melhor maneira de aprender. A corretora on-line TradeMonster oferece um sistema gratuito de práticas de negociação virtual chamado PaperTrade. PaperTrade permite que você use sistemas de negociação reais, mas fingir dinheiro, para tentar sua mão em ações e opções de investimento. Como o PaperTrade é baseado em sistemas de negociação reais, uma vez que você o domine, você terá uma idéia melhor de como será a negociação com seu dinheiro real. Matt Krantz é um repórter de mercados financeiros no USA Today e autor de Investir on-line para Dummies e análise fundamental para Dummies. Ele responde a uma pergunta diferente do leitor todos os dias da semana em sua coluna Pergunte ao Matt em money. usatoday. Para enviar uma pergunta, envie um e-mail para Matt no mkrantzusatoday. Siga Matt no Twitter em: twitter / mattkrantz